A Cosan, do empresário Rubens Ometto, vai levantar ao menos 2,15 bilhões de reais com a venda de ações da Compass Gás e Energia numa oferta pública secundária precificada. A informação foi divulgada pela companhia na madrugada desta sexta-feira (8).

A operação foi fechada a 28 reais por ação e movimentará inicialmente 2,825 bilhões de reais, com a venda de 100,9 milhões de papéis pela Cosan e outros acionistas. Sozinha, a holding vendeu 76,8 milhões de ações da Compass.

A oferta ainda prevê um lote suplementar de até 13,4 milhões de ações. Se todo o lote adicional for vendido, a operação poderá chegar a 3,2 bilhões de reais, elevando para 2,525 bilhões de reais o valor recebido pela Cosan.

Mesmo após a venda parcial da participação, a Cosan continuará no controle da Compass. A fatia do grupo cairá de cerca de 88% para 77,25%, podendo chegar a 75,37% caso o lote suplementar seja totalmente exercido.

A operação ocorre em meio à recuperação extrajudicial da Raízen, controlada pela Cosan e pela Shell. A companhia tentar reestruturar uma dívida de 65 bilhões de reais e negocia a adesão de credores ao plano aprovado pela Justiça em março.

Parte dos credores pressiona por mudanças na governança da empresa, inclusive a saída de Ometto da presidência do conselho. Os controladores também discutem um novo aporte de até 5 bilhões de reais, que pode elevar para até 9 bilhões de reais a capitalização da companhia.

Nesse contexto, a venda de parte da participação na Compass é vista pelo mercado como uma forma de a Cosan reforçar liquidez num momento de forte pressão financeira sobre a Raízen.

A oferta também chama atenção por marcar a retomada de operações relevantes no mercado brasileiro após anos de baixa atividade. Desde 2021, o mercado de IPOs praticamente secou no país em meio aos juros elevados e à piora do cenário macroeconômico.

Embora a operação da Compass não seja um IPO tradicional, o tamanho da oferta e a forte demanda registrada no bookbuilding – processo usado para definir o preço das ações com base na demanda dos investidores – são vistos pelo mercado como sinais de reabertura gradual da janela para operações de renda variável.